상반기 M&A 거래 감소와 회복 전망

2023년 상반기 세계적으로 인수합병(M&A) 거래가 주춤했다는 조사 결과가 발표되었다. 해외에서는 거래 건수는 감소했지만 거래 규모는 늘어나는 양극화 현상이 나타났으며, 국내에서는 거래 건수와 금액 모두 전년 동기 대비 10% 이상 감소했다. 그러나 중금리 지속에도 불구하고 관세 현실화와 불확실성 감소로 M&A 시장이 완만히 회복될 것이라는 전망이 나오고 있다.

상반기 M&A 거래 감소의 원인

2023년 상반기에 전 세계 M&A 거래가 다소 감소한 이유는 여러 가지가 있다. 첫째, 글로벌 경제의 불확실성이 커지면서 기업들이 인수합병을 통한 확장을 주저하고 있다는 점이다. 특히 인플레이션, 금리 인상 등으로 인해 자금 조달의 부담이 가중되면서 기업들은 안정적인 성장을 목표로 하게 된다. 이러한 경제적 환경 속에서 기업들은 인수합병보다는 기존 사업의 강화 및 효율성 향상에 집중하고 있다. 둘째, 변화하는 외부 환경도 M&A 거래 감소에 영향을 미치고 있다. 팬데믹 이후 세계 경제가 회복세를 보이고 있지만, 여전히 원자재 가격 상승과 공급망 문제 등이 각국 기업의 투자 의사결정에 부담을 주고 있다. 이러한 불확실성은 기업들이 급격한 의사결정을 내리는 것을 주저하게 만들고, 결과적으로 M&A 거래 수가 줄어드는 경향을 보인다. 마지막으로, 각국의 규제 강화가 M&A 거래에 악영향을 미쳤다. 특히 기술 기업들 사이에서의 인수합병은 각국의 반독점 법률 및 규제에 의해 제한되고 있으며, 이는 기업들이 M&A를 진행하는 데 있어 더 많은 시간과 자원을 필요로 하게 만든다. 이러한 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하여, M&A 거래가 감소하는 결과를 초래하고 있다.

국내 M&A 시장의 변화

국내 M&A 시장 역시 상반기 동안 거래 건수와 금액 모두 감소했다. 한국 M&A 시장에서는 기업들이 경기 불안과 금리 인상에 대한 우려로 인해 인수합병을 신중하게 접근하는 경향을 보이고 있다. 상반기 거래 건수와 금액 모두 전년 동기 대비 10% 이상 감소한 것은 이러한 기업들의 신중한 접근을 반영하고 있다. 그러나 국내 M&A 시장의 변화는 단순한 감소만으로 해석될 수 없다. 비록 지난 몇 년 간의 활발한 M&A 활동에 비해 현재 시장이 위축된 것은 사실이지만, 일부 전문가들은 이는 새로운 기회를 창출할 수 있는 전환점이 될 가능성이 있다고 보고 있다. 불황 시기에도 인수합병을 통해 사업 영역을 넓히려는 전략을 가진 기업들이 존재하며, 이로 인해 시장의 밸런스가 다시 조정될 수 있는 가능성이 있다. 또한, 관세 현실화와 같은 긍정적인 요소도 존재한다. 정부의 정책 변화와 관세 제도의 개선은 국내 기업들이 해외 시장에 진출하기 위한 길을 열어줄 수 있는 기회를 제공할 수 있다. 이러한 외부적인 환경 변화는 향후 M&A 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

M&A 시장 회복 전망

앞으로 M&A 시장의 회복이 기대되는 이유는 여러 가지가 있다. 첫째, 현재의 중금리 상황이 지속되더라도 기업들이 저금리에 익숙해져 대출 및 자금 조달에 대한 전략을 강화할 것으로 예상된다. 이는 기업들이 M&A를 통한 성장을 적극적으로 고려하게 만들 수 있는 요인이다. 둘째, 글로벌 경제의 회복세가 뚜렷해짐에 따라 기업들이 미래의 성장 가능성을 염두에 두고 적극적으로 M&A를 검토할 가능성이 높아진다. 특히, 산업 구조가 급변하는 상황에서 경쟁력을 강화하기 위해 기업들은 타 기업과의 합병이나 인수를 고민할 수밖에 없다. 이는 시장 내에서의 경쟁 우위를 강화하는 전략으로 작용할 것이다. 마지막으로, 불확실성이 감소하고 긍정적인 투자 환경이 조성되면서 기업들이 보다 적극적으로 M&A를 추진할 것으로 보인다. 시장 참여자들이 새로운 기회를 발굴하고 대응 전략을 마련하는 과정에서 M&A가 중요한 역할을 할 것이다. 이러한 요소들이 결합되어 M&A 시장은 다소 느리더라도 회복세를 보일 가능성이 높아진다.

결국, 2023년 상반기 M&A 시장은 여러 도전과제에 직면해 있지만, 다양한 긍정적인 신호와 전망이 존재한다. 기업들은 변화하는 시장 환경에 능동적으로 대응하여 미래의 기회를 모색해야 할 때이다. 앞으로의 M&A 시장은 관세 현실화 등 긍정적인 요소와 함께 성장할 가능성이 높으며, 기업들은 이를 잘 활용하여 시장의 변화에 적응하고 지속 가능한 성장을 추구해야 할 것이다.